锂矿出口新政对国内供应链及中企海外布局的影响

　　津巴布韦提前出台锂原矿与锂精矿全面出口禁令，拦截全部在途及待装货物，旨在整治矿产违规外流、推动本土锂资源深加工转型。作为非洲头号锂矿出口国与我国重要锂精矿进口来源国，此次禁令直接造成国内锂原料供给缺口，叠加行业低库存现状，短期将推动锂价上行。该政策仅允许具备合法采矿权与本地选矿深加工能力的企业出口，使得中矿资源、华友钴业等完成 “矿厂一体化” 布局的中企占据合规优势，而仅具备采矿权、深加工产能不足的企业将面临出口受限压力。此次锂矿出口管控，叠加多国关键矿产出口限制举措，体现出全球资源民族主义抬头、资源话语权博弈加剧的趋势，倒逼我国海外矿企从单一资源开采进口模式，加速向本土化全产业链深度布局转型。

　　2月25日，津巴布韦矿业部部长坎巴穆拉签署公告，宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口，禁令适用于包括在途货物在内的全部矿产，据悉，连已在港口等待装船或在途的货物均被拦截，禁令持续至另行通知。这一纸“急刹车”式的禁令，比原定计划(2027年1月)整整提前了一年，是一次彻底的“休克疗法”。

　　津巴布韦是非洲第一大锂矿出口国，也是我国第二大锂精矿进口来源地。据海关数据统计，2025年1-12月，我国进口锂精矿约775.1万吨，同比增长约39.4%，主要来源于澳大利亚、津巴布韦、尼日利亚等国。其中，自津巴布韦进口锂精矿120.4万吨，约占我国进口量的15.5%。

　　非洲最大锂矿出口国宣布“断供”，短期内，市场将面临显著的供给缺口。据行业测算，禁令可能导致国内月度碳酸锂产量减少约1.4万吨。叠加当前锂盐厂的低库存现状(部分库存仅够维持数周)，锂价在短期内大概率进入上涨通道。

　　据津巴布韦矿业部发布的声明显示，该措施源于矿产出口过程中存在“违规与资源流失”。未来仅持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备出口资格，禁止代理及第三方贸易商出口。企业申请时需提交省级矿业办关于选矿能力及合规的建议信，并申报矿物成分。违规者(如续用过期代办)将吊销出口许可乃至采矿权。

　　此举标志着津巴布韦的资源战略，从单纯的“卖资源”转向“卖产品”，试图在全球锂价值链中占据更有利的位置。

　　官方数据显示，津巴布韦拥有约1.26亿吨的锂资源储备，是全球顶尖的锂生产国之一，也是非洲矿产资源版图中的核心地带，近年来，津巴布韦已成为中国锂企海外布局的热土。盛新锂能、华友钴业和中矿资源已在该国投入数十亿美元。

　　面对突如其来的禁令，那些早已未雨绸缪布局深加工项目的“先行者”，与仅停留在采矿阶段的企业，命运截然不同。

　　中矿资源2022年以1.8亿美元收购的Bikita矿山是津巴布韦的核心锂矿之一。截至2023年12月31日，Bikita锂矿区保有锂矿产资源量为11,335.17万吨矿石量，折合288.47万吨碳酸锂当量(LCE)。其200万吨/年透锂长石生产线和200万吨/年锂辉石生产线的达产，这种“矿+厂”的一体化布局使其在合规性上占据优势，未来有望继续获得出口配额。

　　华友钴业拥有的锂矿项目投资约2.75亿美元，不仅拥有采矿权，还投资约2亿美元在当地建设了5万吨电池级硫酸锂的生产线(ATZ项目)。由于符合“本地加工”的政策导向，其硫酸锂产品可能因竞争对手受限而获得市场红利。

　　雅化集团旗下的矿自2024年项目投产后，锂精矿就已持续陆续运回并用于生产，其2026年规划LCE产量6-7万吨，且当地3万吨LCE硫酸锂项目预计2027年下半年投产，产能布局契合当地政策，但其要面临如何在短时间内满足政府苛刻的本地化加工要求的挑战。

　　盛新锂能的萨比星锂矿项目也同样面临该问题，其虽然拥有采矿权，但在本地深加工产能的建设进度上若未完全达标，短期内可能面临出口受阻的困境，需要紧急申请合规资质或调整物流策略。

　　刚果(金)已颁布钴出口禁令、印尼持续削减镍生产配额......在全球资源民族主义抬头的背景下，围绕资源控制权、定价权、产业链配套权与主权收益权的争夺，成为左右全球经济格局与地缘政治走向的关键主线，当前全球资源博弈的核心矛盾，本质是全球资源利益分配体系的重新调整，资源主导型强国试图维系既有资源掌控格局，而资源富集中小国家的反制与博弈，正推动全球资源格局从“单向掌控”向“多方制衡”转变，这一趋势也将成为未来全球地缘经济与政治博弈的长期底层逻辑，且区域资源同盟、货币多元化结算、资源产业链本土化等趋势，将进一步推动全球资源博弈格局的复杂化与多元化。

　　中国矿企海外也必须加速从“资源获取”向“全产业链布局”转型，才能换取出口的通行证。