贵金属杠杆交易是什么？原理、品种、潜在风险全讲解

　　贵金属杠杆交易本质是借钱投资，缴纳少量保证金即可撬动数倍至百倍交易额度，能放大收益也会放大风险，行情反向波动易导致本金亏空甚至爆仓。目前常见杠杆交易分为国内正规监管的 5-15 倍期货类、境外高杠杆现货类，以及风险极高的场外配资黑平台。杠杆交易并不适合新手，其存在爆仓风险高、交易成本易被放大、黑平台诈骗陷阱多等问题，新手盲目参与极易亏损本金。

　　一、先搞懂：杠杆到底是怎么回事?一句话讲明白

　　所谓杠杆交易，本质就是“借钱投资”：你不需要拿出全部资金去买入贵金属，只需要交一部分保证金，就可以撬动比你的本金大几倍、几十倍甚至上百倍的交易额度，用更少的本金去博取更高的收益，就像用杠杆撬起重物一样，因此被叫做“杠杆交易”。

　　举个最简单的例子：现在黄金价格是400元一克，你想买100克黄金，如果是全价买，需要拿出4万元本金;如果是10倍杠杆交易，你只需要交10%的保证金，也就是4000元，就可以做这100克黄金的交易，剩下的资金由交易平台借给你，你只需要支付少量的利息或者手续费就行。

　　如果之后黄金价格涨到440元一克，你卖出平仓：全价交易的收益是(440-400)×100=4000元，收益率是10%;而杠杆交易只花了4000元本金，收益同样是4000元，收益率直接做到了100%，这就是杠杆“放大收益”的作用。

　　但反过来，如果黄金价格跌到360元一克，全价交易只会亏损10%，也就是4000元，你手里还有36000元本金;但杠杆交易里，你的4000元本金已经全部亏完了，如果没有及时补充保证金，还可能被强制平仓，这就是杠杆的另一面——它同时也会放大风险。

　　二、常见的贵金属杠杆交易都有哪些类型?

　　目前市场上常见的贵金属杠杆交易，主要分为这几类，不同类型的杠杆倍数和规则都不一样：

　　期货类：国内上海黄金交易所、上海期货交易所都有贵金属期货、延期交割(比如AU(t+d))产品，国内正规期货的杠杆一般在5-15倍左右，受到严格监管，规则透明，是目前国内正规的杠杆交易渠道。

　　现货类：常见的是伦敦金、伦敦银这类国际现货贵金属，一般杠杆可以做到几十倍，甚至有平台开出100倍以上杠杆，这类交易大多是境外平台，国内没有正规监管，风险非常高，新手一定要警惕。

　　场外配资/小众平台：一些不合规的平台会宣传“低门槛、高杠杆”，吸引新手入金，很多这类平台其实是对赌盘，你的钱根本没有进入实际交易市场，平台直接和你对赌，你亏了平台赚，最后甚至可能卷款跑路，是风险最高的一类。

　　三、适合新手做贵金属杠杆交易吗?这些风险一定要看清

　　很多新手被“以小博大”吸引，觉得本金少也能赚大钱，迫不及待想要入场，但杠杆交易其实不适合大多数新手，核心风险主要有三个：

　　1、风险被放大，爆仓风险高

　　杠杆是“双刃剑”，赚的时候赚得多，亏的时候也亏得快：如果你用10倍杠杆，行情只要向相反方向波动10%，你的本金就会全部亏完，也就是我们常说的“爆仓”;如果是100倍杠杆，行情波动1%就能让你血本无归。贵金属价格本来就会随着市场消息每天波动，哪怕大趋势判断对了，短期震荡都可能把你扫出局，新手对波动的承受能力和预判能力都不足，很容易一下子亏光本金。

　　2、交易成本被放大，容易频繁交易亏损

　　杠杆交易需要支付保证金利息、手续费，杠杆倍数越高，交易成本也越高。很多新手开户之后，忍不住频繁做短线，赚一点就跑，亏了就加仓，最后算下来，哪怕行情看对了，手续费都吃掉了所有利润，甚至反而亏损。

　　3、黑平台陷阱多，容易被骗

　　因为杠杆交易利润高，很多不合规的黑平台专门盯着新手投资者，用“低手续费、高杠杆、老师带单赚大钱”做宣传，很多新手进去之后，要么被对赌亏光，要么平台直接跑路，最后钱都追不回来。